پولبک چیست و چه تفاوتی با اصلاح قیمت دارد؟

تعریف پولبک در تحلیل تکنیکال

حتما اصطالح پولبک را در تحلیلهای تکنیکال و گفتار و نوشته های تحلیلگران شنیده یا دیده اید. اغلب افراد با شرایط صحیح شکل گیری پولبک در علم تکنیکال آشنا نیستند.

البته باید حق داد چرا که در غالب کتابها از معرفی صحیح این مبحث شانه خالی شده به همین دلیل تصمیم گرفتم یک مطلب جامع در این زمینه در بورس برای شما تهیه کنیم.

پولبک در یک جمله به بوسه خداحافظی معروف هست یعنی: سهم برای آماده شدن جهت صعود و یا نزول پرقدرت به خط روندی که براش ترسیم شده برخورد می کند و به روندی که در پیش گرفته برمیگردد.

به عبارت دیگر پولبک (pullback) حالتی است که قیمت برای آخرین بار به محدوده ای که قبال در آن بوده برمی گردد، و آن را لمس می کند.

برای توضیح بیشتر فرض کنید که قیمت همواره در باالی خط روند در حال نوسان بوده و پس از مدت ها خط روند را می شکند، و حرکتی خلاف جهت روند را آغاز می کند.

در این حالت برخی از سهامداران موفق به بستن پوزیشن خود نمی گردند و زیان های زیادی را متحمل می شوند.

اما بازار همواره این گونه بی رحم نبوده و در برخی موارد فرصتی دوباره به سهامداران می دهد تا موفق به بستن موقعیت معاملاتی خود شوند.

توضیح فوق را با ذکر مثالی ادامه می دهیم

در شکل زیر نمودار سهام فملی را مشاهده می کنیم که پس از مدت ها خط روند صعودی رو به پایین شکسته شده است .

دراین حالت سهم وارد روند اصلاح می شود . پس از چند روز سهم تلاش می کند، تا دوباره خود را به بالای خط روند برساند و به آن حمله می کند .

در این حالت قیمت در اکثر مواقع موفق به لمس خط روند می گردد اما در شکستن آن ناموفق است و دوباره وارد روند ریزشی می گردد که این روند ریزشی قوی تر از قبل می باشد.

به این اتفاق پولبک به خط روند صعودی می گوییم و در این مورد فرصت دوباره ای برای فروش سهام به سهامداران داده می شود.

پولبک منحصر به خطوط روند نمی باشد و در تمام خطوط حمایت، سر وشانه ها و کف های دو قلو نیز امکان اتفاق آن وجود دارد.

در مثال زیر شاهد تشکیل الگوی سر و شانه سقف در نماد خودرو و پولبک موفق به خط گردن می باشیم که فرصت مجددی به فروشندگان برای خروج از سهم داده است.

نتایج تحقیقات توماس بولکوفسکی معامله گر موفق درباره پولبک

1. بیش از ۵۸ درصد روند ها بعد از شکست حمایت ها یا مقاومت های معتبرشان به نقاط شکست پولبک می کنند.
2. پولبکهای معتبر به صورت معمول در زمانی کمتر از ۳۰ روز شکل گرفته و تکمیل می شوند.
3. در بیش از ۶۶ درصد موارد، روندهایی که با حجم معامالت چشم گیری نسبت به میانگین سی روز گذشته حمایتها یا مقاومتهای خود را شکسته بودند، پولبک های قدرتمندی را تشکیل می دهند. لذا می توان ادعا کرد که روندها زمانی که حمایت ها و یا مقاومت ها را با حجم چشم گیری می شکنند علاقه زیادی به پولبک دارند.
4. اگر روند قبل از شکست مقاومت خود سه روز متوالی قیمت پایانی کمتر از قیمت پایانی روز قبل داشته باشد احتمال شکل گیری پول بک بعد از شکست (منطقه حمایتی) به طور چشم گیری کاهش میابد. همچنین در صورتی که قبل از عبور از مقاومت ها سه روز متوالی قیمت پایانی بالاتر از قیمت روز گذشته باشد، احتمال شکل گیری پولبک کاهش میابد.
5. برخالف تصور عموم پولبک نباید حتما بازگشت به نقطه شکست باشد، بلکه نفوذ حداکثر دو روزه در محدوده نقطه شکست قابل پذیرش هست.
6. روندها علاقه دارند شش روز بعد از شکست مرحله اول پولبک رو به اتمام برسانند، و مرحله دوم پولبک را در طی یازده روز به پایان ببرند.

نکته مهم : شکست یک حمایت یا مقاومت و تکمیل پولبک لزوما به معنی ادامه روند قبلی نیست

برسی هزاران نمودار توسط استاد بولکوفسکی نشان می دهد ۴۷ درصد (کمتر از نیمی) از روندها بعد از تکمیل پولبک روند قبلی خود را پیگیری می کنند، در حالی که ۵۳ درصد روند ها بعد از پولبک، با قدرت روند قبلی را از دست داده یا رفتار هایی خلاف انتظار انجام می دهند.

آقای بولکوفسکی پیشنهاد می کند بعد از پولبک به نقطه شکست برای نظر دادن در مورد این که آیا روند قبل از شکست پیگیری می شود یا نه.

اجازه بدهید روند از محدوده پولبک در جهت روند قبل از شکست به طور کامل خارج بشود و بعد نظر بدهید.

اصالح قیمت چیست؟

اصلاح یعنی اینکه سهمی در حال صعود یا نزول است، ولی این سهم همیشه نزول یا صعود نمی کند بلکه وسط کار یک اصلاح انجام می دهد.

مثال سهم از قیمت 200 به قیمت 150 آمده، بعد یک موج مثبت در نمودار آن شکل میگیرد و تا 170 رشد میکند، بعد دوباره نزول کرده و افت سهم از 150 به 170 اصلاح سهم در روند نزولی نام دارد.

از طرف دیگر سهمی در حال رشد است، مثلا از 200 تومان به 300 تومان رسیده و به خاطر جو روانی بازار و مقاومت ها و اینکه معمولا هیچ موقع صعودها شارپ نخواهند بود استراحتی می کند، و مثلا تا قیمت 250 تومان پایین می آید.

به این حالت اصلاح در صعود گفته می شود. در حالت کلی اینکه سهم به صورت شارپ صعود و یا نزول نمی کند ومعمولا بصورت پلکانی بالا یا پایین می رود.